Волатильность зависит от ликвидности, т.е. от количества денег на рынках у определенных категорий участников.
Мы
имеем три вида участников (по объемам) - мелочь (физики - хотя в своей
массе они часто сопоставимы с юриками), среднее звено (юрики, самые
различные фонды - хедж, взаимные, пенсионные, паевые), крупняк
(маркетмейкеры, банки и т.д.)
Когда уходит ликвидность, то есть
уходят либо физики, либо юрики, либо и те и другие, то волатильность
падает, так как тренды зависят от количества денег, в свою очередь из за
того, что на рынках всегда есть крупняк - понятно, что если набираются
крупные позиции, то рынок просто не может далеко пойти без ликвидности -
чтобы например состоялся тренд на рост нужны продавцы, так как цена не
может пойти без них вверх ибо кто будет в таком случае оплачивать
прибыль крупняка?
Если деньги уходят с рынка пропорционально по всем видам участников, то волатильность не изменится
Если деньги уходят только крупняка, то вол
...
Читать дальше »